1,1,1,2-Tetrafluoroethane

تقرير استخبارات السوق الحديثة لـ R134a

أولاً: اتجاهات الأسعار
- **السعر الحالي**: في ٢٩ أبريل ٢٠٢٦، بلغ السعر المرجعي لـ R134a ما قدره ٦٠٬٦٦٦٫٦٧ يوان صيني للطن، مسجّلاً ارتفاعاً نسبته ٥٫٨١٪ مقارنةً بـ ٥٧٬٣٣٣٫٣٣ يوان صيني/طن في بداية شهر أبريل. ويظل متوسط السعر لعام ٢٠٢٦ مستقراً فوق مستوى ٥٨٬٠٠٠ يوان صيني/طن، مرتفعاً بنسبة تقريبية تبلغ ٣٢٪ على أساس سنوي، ومرتفعاً بشكل حاد بنسبة ٦٠٪ مقارنةً بـ ٤٤٬٠٠٠ يوان صيني/طن في يناير ٢٠٢٥.
- **التباينات الإقليمية في الأسعار**: تُقدّم شركة «هيزه شي لينغ كيميكال» (في مقاطعة شاندونغ) سعراً قدره ٥٢٬٠٠٠ يوان صيني/طن؛ وتتراوح أسعار السوق في مدينة كيوتشو بمقاطعة تشجيانغ بين ٥٧٬٠٠٠ و٥٨٬٠٠٠ يوان صيني/طن؛ بينما يبلغ سعر المصنع لدى شركة «دونغيويه كيميكال» في شاندونغ ٥٧٬٠٠٠ يوان صيني/طن.
- **التقلبات القصيرة الأجل**: ظل السعر ثابتاً عند ٦٠٬٦٦٦٫٦٧ يوان صيني/طن من ١٦ إلى ٢٤ أبريل لمدة ثمانية أيام متتالية، محققاً بذلك ارتفاعاً تراكمياً نسبته ٥٫٨١٪ منذ بداية الشهر.

ثانياً: ديناميكيات العرض والطلب
- **جانب العرض**:
- **قيود الحصص**: حُدِّدت الحصة الوطنية الإجمالية لإنتاج الهيدروفلورو أوليفينات والهيدروفلوروكربونات (HFCS) لعام ٢٠٢٦ عند ٧٩٨٬٠٠٠ طن، مع تخصيص ٢١٢٬٠٠٠ طن منها لـ R134a — أي زيادة ضئيلة نسبتها ١٫٦٪ على أساس سنوي — ما يحافظ على توازن مشدود بين العرض والطلب.
- **تركيز الإنتاج**: يهيمن على السوق المحلي ثلاثة لاعبين رئيسيين هم: شركة «جوهوا» المحدودة، وشركة «كيم تشاينا بلو سكاي»، وشركة «سانمي» المحدودة، والتي تشكل معاً نحو ٨٠٪ من إجمالي الإنتاج؛ أما الشركات المنتجة الأصغر حجماً فتكتسب الحصص بصورة متزايدة عبر تداول الحصص، مما يسرّع عملية التركز نحو اللاعبين الرئيسيين في القطاع.
- **القيود التنظيمية**: اعتباراً من ١ مارس ٢٠٢٦، يفرض «الإشعار الخاص بتعزيز إدارة المواد المستنفدة للأوزون والهيدروفلوروكربونات أكثر فأكثر» قيوداً صارمة على الإنتاج القائم على الحصص، وإلزامية تسجيل الاستخدام، ما يحدّ بشكل أكبر من الطاقات غير المُمتثلة للوائح.
- **جانب الطلب**:
- **تكييف الهواء في المركبات**: يستمر أسطول المركبات في الصين في التوسّع، بينما تجاوزت نسبة انتشار المركبات الكهربائية الجديدة (NEV) عتبة ٦٠٪ (مع توقع وصولها إلى ٣٦ مليون وحدة في عام ٢٠٢٦)، ما يضمن استمرارية الطلب على R134a في أنظمة تكييف الهواء الخاصة بالمركبات. ومع ذلك، حقق المبرّد من الجيل الرابع R1234yf انتشاراً نسبته ٦١٫٥٪ بالفعل في مركبات الركاب الكهربائية الجديدة، ما يشير إلى ضغوط بديلة كبيرة على المدى الطويل.
- **السوق التصديرية**: بلغت صادرات الصين من R134a في عام ٢٠٢٥ ما مقداره ٥٨٬٠٠٠ طن، بزيادة نسبتها ٩٫٤٪ على أساس سنوي، وتوجّهت أساساً إلى الاقتصادات الناشئة في جنوب شرق آسيا والشرق الأوسط وأمريكا الجنوبية — وهي مناطق لم تبدأ بعد تنفيذ التزاماتها المتعلقة بتقليص استخدام الهيدروفلوروكربونات بالكامل. وفي عام ٢٠٢٦، سيتجاوز نمو القيمة المضافة للصادرات نمو الحجم، مع بدء التشغيل الفعلي لمشاريع التعبئة المحلية، مثل مركز تعبئة المبرّدات في جدة الذي تديره بالشراكة شركة «تشجيانغ جوهوا كومباني ليميتد» والمؤسسة السعودية للصناعات الأساسية (سابك).
- **التبريد التجاري والصناعي**: يسهم توسع سلاسل التبريد في تعزيز الطلب على معدات التبريد التجاري ذات درجات الحرارة المتوسطة والمنخفضة (مثل واجهات العرض في السوبرماركت وأنظمة التخزين البارد). وفي عام ٢٠٢٣، زاد استهلاك R134a في هذا القطاع بنسبة ٦٫٢٪ على أساس سنوي — وهو القطاع الوحيد حالياً الذي يُظهر نمواً إيجابياً.

ثالثاً: التكاليف والربحية
- **تكاليف المواد الخام**: تؤثر أسعار المدخلات الرئيسية — مثل فلوريد الهيدروجين (HF) والإيثيلين ثلاثي الكلور — تأثيراً مباشراً على تكاليف الإنتاج. وفي عام ٢٠٢٥، ارتفعت أسعار خام الفلورسبار بنسبة متوسطة بلغت ٤٫٧٪ على أساس سنوي، وبقيت أسعار فلوريد الهيدروجين مرتفعة بسبب الضغوط التكاليفية في مراحل الإنتاج السابقة.
- **تكاليف الطاقة**: تستمر أسعار الفحم والكهرباء المرتفعة في تقليص هوامش الربح عبر قطاع تصنيع المبرّدات.
- **هوامش الربح**: أدّت القيود المشددة على العرض والطلب المتين إلى دخول القطاع نافذة ربحية مواتية. وتستفيد الشركات الرائدة من مزايا الحصص والتحكم الأمثل في التكاليف لتحسين ربحيتها بشكل ملحوظ. وعلى سبيل المثال، تمتلك شركة «جوهوا كومباني ليميتد» ٣٧٫٦٪ من الحصة الوطنية الصينية لإنتاج الهيدروفلوروكربونات (HFCS)، وتُركّز أولويتها على المنتجات عالية الطلب مثل R32 وR134a.

رابعاً: السياسات والعوامل البيئية الدافعة
- **اللوائح البيئية**: وبصفتها طرفاً في تعديل كيغال، فإن الصين تطبّق نظام الحصص الخاص بالهيدروفلوروكربونات بصرامة لتسريع التحوّل نحو انخفاض الانبعاثات الكربونية. وتُركّز التوجيهات السياسية لعام ٢٠٢٦ صراحةً على اعتبار المبرّدات من الجيل الثالث (مثل R134a) حلولاً انتقالية، بينما تُعتبر البدائل من الجيل الرابع (مثل R1234yf) الخيار الرئيسي للمستقبل. وقد حظر الاتحاد الأوروبي استخدام R134a تماماً في المعدات الجديدة، كما تسرّع الولايات المتحدة من عملية إدراج البدائل ضمن برنامج SNAP. وتبقى الصين في «مرحلة التجميد» (٢٠٢٤–٢٠٢٦)، وتنتقل تدريجياً نحو خفض الاستخدام — ما يزيد من مخاطر عدم الامتثال بالنسبة للمصدّرين.
- **ضغوط الاستبدال**: ومع انتهاء صلاحية براءات اختراع المبرّدات من الجيل الرابع وانخفاض التكاليف نتيجة التوسّع في الإنتاج، من المتوقع أن تنخفض أسعار R1234yf بنسبة ٢٥٪ بحلول عام ٢٠٢٦؛ وقد حقق R513a انتشاراً بنسبة ٣٤٪ بالفعل في تطبيقات سلاسل التبريد التجارية؛ كما تكتسب ثاني أكسيد الكربون (CO₂) وR290 زخماً في قطاعات المعدات الفاخرة والمدمجة. ومن المتوقع أن تحدث نقطة تحول في الاستبدال بالقطاع التجاري بين عامي ٢٠٢٦ و٢٠٢٧، ما يؤدي تدريجياً إلى تقليص حصة سوق R134a.

التحليل والتقييم
١. **اتجاه صعودي واضح في الأسعار**: تولّد قيود العرض من جانب الحصص والطلب القوي — المدعوم بارتفاع تكاليف المواد الخام — دفعاً قوياً نحو الارتفاع في الأسعار. ومن المتوقع أن يتجاوز متوسط السعر السنوي لعام ٢٠٢٦ مستوى ٦٠٬٠٠٠ يوان صيني/طن، مع إمكانية تحقيق مكاسب سنوية تصل إلى ١٥–٢٠٪. كما تتقلّص التقلبات الموسمية المنخفضة، بينما قد تصل أسعار الذروة الموسمية إلى مستويات جديدة قياسية.
٢. **ازدياد تركّز القطاع**: تُعزّز الشركات الرائدة هيمنتها السوقية عبر مزايا الحصص، ما يحفّز خروج اللاعبين الأصغر حجماً بوتيرة أسرع، ويقود القطاع تدريجياً نحو مرحلة المنافسة الاحتكارية القليلة (الأوليغوبولية). كما تدفع الضغوط التنظيمية المؤسسات نحو تبني نهج تطوير ثنائي المسار: الاستدامة البيئية وكفاءة استخدام الطاقة. ويتزايد تسارع البحث والتطوير لأنظمة المبرّدات ذات البصمة الكربونية المنخفضة والمُستخلصة من المصادر الطبيعية.
٣. **تسارع الاستبدال البيئي**: ومع انتهاء صلاحية براءات الاختراع وانخفاض تكاليف الإنتاج للمبرّدات من الجيل الرابع، ستتراجع حصة سوق R134a تدريجياً. ومع ذلك، يظل الاستبدال قصير المدى تدريجياً: فمن المتوقع أن ينخفض استهلاك القطاع automotive إلى ما دون ٣٠٪ فقط بحلول عام ٢٠٢٨.

التوقعات المستقبلية
١. **توقعات الأسعار**:
- الربع الثاني من عام ٢٠٢٦: ستبقى الأسعار مرتفعة ومحصورة ضمن نطاق ضيق، ومن المرجح أن يتجاوز متوسطها مستوى ٥٨٬٠٠٠ يوان صيني/طن.
- النصف الثاني من عام ٢٠٢٦: قد يدفع الطلب الموسمي القوي الأسعار إلى مستويات قياسية جديدة، رغم أن تشديد اللوائح يحمل مخاطر سلبية محتملة.
٢. **نظرة عامة على العرض والطلب**:
- جانب العرض: ستستمر قيود الحصص، بينما تسعى الشركات الرائدة إلى نمو الحجم عبر التصدير، وتعتمد أسعار العقود طويلة الأجل لتحقيق الاستقرار في التقلبات.
- جانب الطلب: يواصل قطاع تكييف الهواء في المركبات والأسواق التصديرية نموهما، لكن تسارع الاستبدال في قطاع التبريد التجاري قد يوسع الفجوة بين العرض والطلب.
٣. **الاتجاهات القطاعية**:
- تعمل الشركات الرائدة على تعزيز قدرتها التنافسية من خلال التحديثات التكنولوجية والتكامل الرأسي؛ ويتصاعد نشاط البحث والتطوير في مجال المبرّدات الصديقة للبيئة؛ ويتجه القطاع نحو التحوّل الأخضر ومنخفض الكربون.
- تشهد بنية إعادة تدوير المبرّدات وبنية التجميع نضجاً متزايداً: فقد بلغت القدرة الوطنية على إعادة التدوير في عام ٢٠٢٤ ما قدره ٤٨٬٠٠٠ طن، بينما بلغ حجم إعادة التدوير الفعلي ٢٩٬٠٠٠ طن؛ وتتجاوز نقاء المنتج المعاد تدويره ٩٩٫٩٥٪، بينما تبلغ تكلفة إنتاجه حوالي ٢٣٪ أقل من تكلفة المادة الأولية الجديدة.