1,2-Butadiène

1,2-butadiène : Rapport récent d’intelligence économique

I. Dynamique des prix
- **Prix de référence** : Au 25 mai 2026, le prix de référence du butadiène établi par le Réseau professionnel (principalement le 1,3-butadiène — les dynamiques de marché sont globalement comparables à celles du 1,2-butadiène) s’élève à 12 400,00 RMB par tonne, en baisse de 4,62 % par rapport au prix en début de mois de 13 000,00 RMB par tonne, et se situe dans la fourchette médiane annuelle (minimum annuel : 6 806,67 RMB/tonne ; maximum annuel : 18 833,33 RMB/tonne).
- **Volatilité des prix** : En 2025, le marché intérieur du butadiène a affiché une tendance « haute au départ, basse à l’arrivée », le prix courant le plus élevé ayant atteint 13 075 RMB/tonne et le plus bas tombant à 6 900 RMB/tonne — soit une amplitude de variation de prix de 54,41 %. En 2026, cette volatilité persiste, bien qu’aucun mouvement extrême à la hausse ou à la baisse ne se soit produit récemment.

II. Situation de l’offre et de la demande
- **Côté offre** :
- **Concentration de la production** : La capacité mondiale de production de butadiène est fortement concentrée. En 2024, les dix premiers producteurs mondiaux représentaient 48,3 % de la capacité totale, Sinopec (12,0 %), PetroChina (5,8 %) et Shell (5,5 %) occupant respectivement les première, deuxième et troisième places. La capacité nationale continue de s’accroître, atteignant 7,577 millions de tonnes/an à fin 2025 ; Sinopec, PetroChina et Zhejiang Petrochemical détiennent conjointement plus de 50 % de la capacité nationale.
- **Technologies de production** : L’extraction à partir des coupes C4 demeure la voie dominante à l’échelle mondiale (> 90 % de la capacité). La désydrogénation oxydative du butène fait face à des difficultés telles que des coûts élevés et un impact environnemental important, conduisant de nombreuses unités à rester à l’arrêt sur une longue période. De nouvelles voies de production — notamment la déshydrogénation du butane et la synthèse issue de matières biologiques — font actuellement l’objet de recherches-développement accélérées, mais leur commercialisation à grande échelle n’a pas encore été réalisée.
- **Côté demande** :
- **Applications traditionnelles** : Les caoutchoucs synthétiques (par exemple, le caoutchouc polybutadiène *cis* et le caoutchouc styrène-butadiène) représentent plus de 60 % de la consommation de butadiène, étroitement liée à la demande provenant des pneus automobiles et des mastics de construction. La consommation apparente de la Chine a atteint 4,862 millions de tonnes en 2024, en hausse de 2,8 % sur un an ; un déficit d’offre interne persiste, rendant nécessaire l’importation (484 900 tonnes importées entre janvier et novembre 2025).
- **Applications émergentes** : Les tendances vers l’allégement des véhicules électriques stimulent la demande de caoutchoucs hautes performances, tandis que les applications dans les matériaux pour batteries lithium-ion, les résines avancées et les intermédiaires de chimie fine augmentent progressivement leur part dans la consommation de butadiène — devenant ainsi un nouveau moteur de croissance.

III. Principaux facteurs de marché
- **Facteur des coûts** : Les fluctuations des cours du pétrole brut affectent directement le volume d’approvisionnement en coupes C4 (sous-produit du vapocraquage du naphta), influençant ainsi les coûts de production du butadiène. Bien que les cours du pétrole brut aient augmenté en 2025, le procédé d’extraction à partir des coupes C4 conserve clairement un avantage concurrentiel en termes de coûts.
- **Facteur réglementaire** : Les objectifs chinois de « double pic carbone » (pic d’émissions de CO₂ et neutralité carbone) accélèrent la transformation verte de l’ensemble du secteur industriel. Des réglementations environnementales plus strictes entraînent la suppression progressive des capacités obsolètes et incitent les entreprises à moderniser leurs procédés vers des technologies à faible intensité carbone (par exemple, la synthèse issue de matières biologiques).
- **Facteur commercial** : Entre janvier et novembre 2025, les importations chinoises de butadiène provenaient principalement de Corée du Sud (20,59451 millions USD), des Pays-Bas (6,04295 millions USD) et d’Iran (4,41216 millions USD). Les schémas commerciaux régionaux demeurent stables, bien que les risques géopolitiques puissent menacer la continuité des approvisionnements.

Analyse et perspectives
1. **Pression à la baisse sur les prix à court terme** : Le niveau actuel des prix se situe au milieu de la fourchette annuelle ; toutefois, les industries aval du caoutchouc entrent dans leurs périodes saisonnières creuses traditionnelles (demande affaiblie au T1 et au T3), et des volumes supplémentaires d’importations sont disponibles — ce qui laisse présager une évolution des prix faible et cantonnée à une fourchette étroite à court terme.
2. **Tension croissante entre offre et demande à moyen et long termes** : La demande issue des véhicules électriques et des batteries lithium-ion devrait progresser à un rythme annuel supérieur à 10 %, tandis que l’expansion des capacités nationales ralentit (peu de nouvelles capacités prévues après 2025) ; il est donc probable qu’un écart croissant entre offre et demande se creuse à moyen et long termes.
3. **Accélération de la transition verte** : La R&D sur le butadiène issu de matières biologiques a atteint le stade des essais pilotes. Une percée technologique pourrait bouleverser les procédés conventionnels fondés sur le pétrole — mais des coûts de production élevés restent le principal obstacle à sa commercialisation à court terme.

Projections
1. **Fourchette des prix** : Au second semestre 2026, les prix du butadiène devraient osciller entre 12 000 et 13 500 RMB/tonne, avec une éventuelle poussée saisonnière poussant temporairement les prix à 14 000 RMB/tonne au T4, portée par la reconstitution des stocks en aval.
2. **Structure des capacités** : D’ici 2027, les cinq premiers producteurs nationaux détiendront collectivement plus de 60 % de la capacité nationale, accentuant encore la concentration sectorielle ; les PME se tourneront de plus en plus vers des produits différenciés (par exemple, du butadiène ultra-pur) afin de rester compétitives.
3. **Structure de la demande** : La part des applications traditionnelles dans le domaine du caoutchouc devrait tomber sous la barre des 50 %, tandis que la demande issue des secteurs émergents devrait dépasser 30 %, orientant le développement des produits vers des solutions haut de gamme et spécifiques à chaque application.