Éthylène

Rapport sur la dynamique du marché de l’éthylène – Informations récentes sur les marchés des matières premières

I. Tendances des prix
- **Marché international** : En juin 2026, les prix de l’éthylène sur les marchés internationaux ont connu des baisses volatiles. Le prix moyen en début de mois s’élevait à 1 302,25 USD par tonne, avec une baisse notable constatée en fin de mois.
- **Marché intérieur** :
- Dans la province du Shandong, le prix du marché pour l’éthylène produit localement (pureté ≥ 99 %) était de 8 500 yuans par tonne ; le prix de l’éthylène originaire du Shandong (pureté ≥ 99 %) s’élevait à 1 280 yuans par bouteille.
- Les cotations de l’éthylène étaient de 3 724 yuans par tonne le 24 novembre 2025 ; de 1 767 yuans par tonne le 29 août 2025 ; de 2 804 yuans par tonne le 23 avril 2025 ; et de 2 301 yuans par tonne le 17 mars 2025 — ce qui témoigne d’une forte volatilité intra-annuelle des prix.

II. Situation de l’offre et de la demande
- **Côté offre** :
- La capacité mondiale de production d’éthylène continue de s’accroître, notamment en Chine où la croissance de la capacité de production d’éthylène est particulièrement rapide. À la fin de l’année 2025, la capacité de production d’éthylène en Chine dépassait 60 millions de tonnes par an, faisant ainsi de ce pays le premier producteur mondial d’éthylène.
- Entre 2026 et 2027, la Chine prévoit de mettre en service 20 nouvelles unités d’éthylène, ajoutant environ 18 millions de tonnes par an de nouvelle capacité. Cette mise en service concentrée de capacités supplémentaires renforcera encore l’offre sur le marché.
- Récemment, la nouvelle unité de vapocraquage de 1,5 million de tonnes par an de Yulong Petrochemical devrait entrer en service et commencer à recevoir ses charges, tandis que l’unité MTO de 120 000 tonnes par an de Shandong Luxi Chemical devrait reprendre ses activités — ces deux événements devant contribuer à accroître l’offre nationale d’éthylène.
- **Côté demande** :
- L’éthylène présente de nombreuses applications en aval. Ses dérivés traditionnels comprennent le polyéthylène (PE), le glycol éthylique (EG), la styrène et l’oxyde d’éthylène (EO). Parmi ceux-ci, le polyéthylène constitue le principal dérivé, représentant 56,3 % de la consommation totale d’éthylène en 2025.
- Bien que la croissance de la demande dans les secteurs traditionnels — notamment l’immobilier et l’emballage — se soit ralentie, des industries émergentes telles que les nouvelles énergies, l’aérospatiale et la robotique intelligente stimulent une croissance soutenue de la demande de polyoléfines haut de gamme et de plastiques techniques spécialisés.
- L’Asie demeure la région mondiale consommant le plus d’éthylène. En Chine, la croissance de la demande polymère a ralenti à environ 3 % en glissement annuel, tandis qu’en Inde elle reste relativement rapide, atteignant environ 9 %. Les marchés matures d’Europe et d’Amérique du Nord sont entrés dans une phase de stagnation ; toutefois, la demande de produits chimiques électroniques et de matériaux biosourcés dans ces régions augmente annuellement d’environ 10 %.

III. Situation des importations et exportations
- Les importations chinoises d’éthylène continuent d’augmenter, tandis que les exportations reculent davantage. En 2025, les importations d’éthylène en Chine ont atteint 2,824 millions de tonnes, soit une hausse de 26,5 % en glissement annuel ; les exportations ont chuté à 20 000 tonnes, soit une baisse de 75,3 % en glissement annuel.
- Le commerce général domine la structure des importations chinoises d’éthylène. Les principaux pays fournisseurs sont la Corée du Sud, le Japon et Oman, représentant environ 93,4 % du total des importations.

IV. Dynamique des marchés des produits connexes
- Le 24 juin 2025, les marchés à terme nationaux ont enregistré, pour la plupart, des baisses de prix dans le secteur chimique : le contrat à terme principal du méthanol a chuté de plus de 5 % ; celui du para-xylène (PX) a reculé de 4,15 % ; et celui de la styrène a baissé de 4,45 %. Certains produits chimiques ont présenté des phénomènes similaires au « contango » (c’est-à-dire des prix au comptant supérieurs aux prix à terme), susceptibles d’exercer un effet d’entraînement sur le marché de l’éthylène.

V. Analyse et évaluation
- **Perspectives des tendances des prix** :
- À court terme, les prix de l’éthylène pourraient rester sous pression baissière en raison des nouvelles capacités mises en service et de la croissance ralentie de la demande en aval.
- À long terme, la hausse croissante de la demande, provenant des industries émergentes, pour de nouveaux matériaux chimiques haut de gamme — combinée à l’optimisation et à la modernisation continues des capacités de production d’éthylène — pourrait soutenir une stabilisation progressive puis une reprise des prix de l’éthylène.
- **Perspectives de l’offre et de la demande** :
- Du côté de l’offre, l’expansion rapide des capacités chinoises de production d’éthylène intensifiera la concurrence sur le marché, tout en renforçant simultanément la sécurité des approvisionnements en matières premières pour les industries en aval.
- Du côté de la demande, la coexistence d’un ralentissement de la croissance dans les secteurs traditionnels et d’une accélération de la croissance dans les secteurs émergents conduira à une évolution diversifiée de la structure de consommation d’éthylène.
- **Perspectives des importations et exportations** :
- Les importations chinoises d’éthylène devraient poursuivre leur tendance haussière afin de répondre à la demande croissante de nouveaux matériaux chimiques haut de gamme.
- Les exportations pourraient rester à des niveaux faibles, limitées par la concurrence sur les marchés internationaux et par les facteurs liés aux politiques commerciales.

VI. Prévisions
- **Prévision des prix** :
- Les prix de l’éthylène devraient fluctuer autour de leurs niveaux actuels au cours du deuxième semestre 2026 ; une légère reprise est anticipée au quatrième trimestre 2026, portée par les arrêts programmés pour maintenance des installations et par la reprise de la demande en aval.
- En 2027, à mesure que les nouvelles capacités seront progressivement absorbées et que l’équilibre global entre offre et demande s’améliorera, les prix de l’éthylène devraient connaître une croissance stable.
- **Prévision de l’offre et de la demande** :
- Du côté de l’offre, la capacité chinoise de production d’éthylène continuera de s’étendre rapidement, bien que les taux d’utilisation des capacités puissent légèrement diminuer face à une concurrence accrue.
- Du côté de la demande, la forte croissance de la demande, issue des industries émergentes, pour de nouveaux matériaux chimiques haut de gamme constituera le principal moteur de la croissance de la consommation d’éthylène.
- **Prévision des tendances du marché** :
- Le marché de l’éthylène évoluera vers une décarbonation accrue, une différenciation haut de gamme et une concentration industrielle. L’application de technologies bas carbone, la production de polyoléfines haut de gamme et le développement industriel fondé sur des pôles régionaux deviendront les tendances dominantes du secteur.
- Les schémas commerciaux internationaux de l’éthylène pourraient évoluer en raison de l’augmentation des exportations nord-américaines d’éthylène et des dynamiques changeantes de l’offre et de la demande en Asie et en Europe.